作者：胡清汶
成熟信用卡市场的发卡机构除了银行和信用社外，还活跃着一些专业信用卡公司。从专业信用卡公司的数量上看，日本是专业信用卡公司最多的国家，非银行的专业信用卡公司达255家，占发卡机构总数的62%；其它国家和地区的专业信用卡公司数目相对较少，美国主要的275家信用卡发卡机构中有10多家专业信用卡公司，中国台湾地区50家信用卡发卡机构中有5家专业信用卡公司，韩国22家信用卡发卡机构中有8家专业信用卡公司。
近几年来，专业信用卡公司的数量进一步减少。2004年美国排名前十的信用卡发卡机构中有五家专业信用卡公司，其中MBNA是第二大信用卡发卡机构，而2006年美国排名前十的信用卡发卡机构中仅剩下美国运通和发现卡两家。
专业信用卡公司包括独立专业信用卡公司和母公司控股专业信用卡公司。母公司控股专业信用卡公司根据设立主体是否是银行分为两大类：银行控股专业信用卡公司和非银行控股专业信用卡公司。

一、独立的专业信用卡公司面临淘汰
这里的独立专业信用卡公司指不存在控股母公司情况下的专业信用卡公司，如原MBNA、原美国家庭国际信用卡公司、Target金融服务公司等。独立的专业信用卡公司一方面由于销售渠道缺乏，通常市场营销行为比较激进，大都采用邮件邀请的方式发展信用卡客户，这种激进的营销措施造成了其信用卡业务的高风险，另一方面，由于业务单一，无法像银行一样为客户提供除信用卡以外的其它增值服务，如自动还款、理财产品信息等，信用卡业务发展存在较大困难。近两年来，几家大型独立的专业信用卡公司纷纷被银行并购，如华盛顿互助银行收购美国当时未偿余额排名第九的普罗维登专业信用卡公司、汇丰收购家庭国际信用卡公司、美国银行收购MBNA，而剩下的独立专业信用卡公司为了寻求发展，通过收购银行来丰富业务品种，如第一资本对美国两家地区性银行的收购。

二、银行控股专业信用卡公司在专业信用卡公司中处于主导地位
银行控股专业信用卡公司根据其成立的原因可分为以下三种。第一，受政策限制，银行不能发行信用卡，因而成立的专业信用卡公司，如日本的住友信贷服务公司、钻石信贷公司（DC）、百万卡服务公司（MC）和信贷联盟公司（UC）等；第二，几家银行联合成立的信用卡公司，如韩国的KEB卡公司、BC卡公司等；第三，一些银行在信用卡业务发展壮大后将其拆分成立的专业信用卡公司，如英国的巴克莱卡公司等。
银行控股专业信用卡公司依托其银行背景，与其它专业信用卡公司相比，具有很多优势：该类公司不仅能够向信用卡持卡人提供理财产品信息，实现其它个人金融产品的交叉销售；还能够为信用卡持卡人提供更多与银行账户挂钩的增值服务，如自动还款、自动调整透支额度等。他们借助银行网络销售信用卡，大幅降低了发卡风险，提高了核卡率。同时，来自银行的抵押资产将增强其债务承受能力，并降低信用卡未偿余额证券化的成本。因此，在专业信用卡公司中处于主导地位。

三、非银行控股专业信用卡公司逐渐退出信用卡业务领域
20世纪80年代中期以后，更多的非金融机构依托其原有客户群体参与到发卡业务中，由于这些公司手里握有大量客户信息，资本雄厚，再加上各种附加优惠（主要是提供消费折扣），所以在短期之内持卡人迅速增加，同时也为信用卡市场带来了一些新的经营理念，使得信用卡竞争更加激烈。这些非银行成立的专业信用卡公司主要包括两类：
Ø
零售服务业巨头成立的专业信用卡公司
信用卡起源于商店卡，其产生是为了满足由于人们购买商业和服务的直接需求而派生的支付需求。因此，一些零售服务业巨头为促进销售量的提升，为客户提供融资工具，自行设立了专业信用卡公司。如美国的老牌百货公司西尔斯于1985年成立的发现卡金融服务公司，由日本零售商西武百货的信贷部发展而来的Credit Saison，英国维珍集团旗下的维珍金融公司（Virgin Money），美国运通旅游服务公司的全资子公司美国运通百夫长银行（即我们通常所说的美国运通）。
随着信用卡应用渠道的拓展、信用卡风险管理能力的提高，一些由零售服务业巨头成立的专业信用卡公司在新技术、新产品的开发投入上缺乏动力和资金，在经营信用卡业务一段时间后，纷纷出售信用卡资产。如2003年西尔斯百货公司的私标卡出售给花旗银行，2005年美国联合百货的私标信用卡和维萨联名卡出售给花旗，2005年尼曼马可斯百货及其子公司柏朵古德曼百货的6.4亿私标信用卡资产出售给汇丰，西尔斯加拿大公司的私标信用卡和万事达联名信用卡资产出售给大摩等。
Ø
通讯业和制造业巨头成立的专业信用卡公司
上世纪八十年代后半期，信用卡开始赢利，吸引了通讯业和制造业巨头，纷纷成立专业信用卡公司。如美国AT＆T、美国GE金融服务公司、韩国第二和第三大信用卡公司LG和三星信用卡公司等。
从它们目前的发展方向来看，一些信用卡公司发展成为私标卡发卡商，如美国第二大私标卡发卡商美国GE金融服务公司；另一些信用卡公司由于盲目发卡，忽视信用风险，经营情况堪忧，面临淘汰，如美国AT＆T的Universal Card被花旗银行收购、韩国LG信用卡公司将被新韩银行收购。
在日益激烈的信用卡竞争中，一些非银行控股专业信用卡公司，信用卡业务经营水平明显低于市场平均水平，正在逐渐退出信用卡业务领域。